Opções de troca de par

O segredo para encontrar lucro na negociação de pares.

"Quants" é o nome de Wall Street para pesquisadores de mercado que usam análise quantitativa para desenvolver estratégias comerciais lucrativas. Em suma, um quant combina com os índices de preços e as relações matemáticas entre empresas ou veículos comerciais, a fim de divisar as oportunidades comerciais rentáveis. Durante a década de 1980, um grupo de quants trabalhando para Morgan Stanley atingiu o ouro com uma estratégia chamada comércio de pares. Investidores institucionais e mesas de negociação proprietárias em grandes bancos de investimento estão usando a técnica desde então, e muitos fizeram um lucro arrumado com a estratégia.

Raramente é no melhor interesse dos banqueiros de investimento e dos gestores de fundos mútuos compartilhar estratégias de negociação rentáveis ​​com o público, de modo que o comércio de pares continuou sendo um segredo dos profissionais (e alguns indivíduos hábeis) até o advento da internet. O comércio on-line abriu a tampa em informações financeiras em tempo real e deu acesso aos novatos a todos os tipos de estratégias de investimento. Não demorou muito para o comércio de pares atrair investidores individuais e comerciantes de pequeno porte que buscam proteger sua exposição de risco aos movimentos do mercado mais amplo.

O objetivo é combinar dois veículos comerciais que estão altamente correlacionados, negociando um longo e o outro curto quando a relação de preço do par diverge o número "x" de desvios padrão - "x" é otimizado usando dados históricos. Se o par reverte para sua tendência média, um lucro é feito em uma ou ambas as posições.

O primeiro passo na concepção de um comércio de pares é encontrar dois estoques altamente correlacionados. Normalmente isso significa que as empresas estão na mesma indústria ou subsector, mas nem sempre. Por exemplo, os estoques de rastreamento de índices, como o QQQQ (Nasdaq 100) ou o SPY (S & amp; P 500), podem oferecer excelentes oportunidades de negociação de pares. Dois índices que, em geral, comercializam juntos são S & amp; P 500 e Dow Jones Utilities Average. Este gráfico de preços simples dos dois índices demonstra sua correlação:

Para o nosso exemplo, analisaremos duas empresas altamente correlacionadas: GM e Ford. Como ambos são fabricantes de automóveis americanos, seus estoques tendem a se mover juntos.

Abaixo está um gráfico semanal da relação de preço entre Ford e GM (calculado dividindo o preço das ações da Ford pelo preço das ações da GM). Essa relação de preço às vezes é chamada de "desempenho relativo" (não deve ser confundida com o índice de força relativa, algo completamente diferente). A linha branca central representa a relação preço médio nos últimos dois anos. As linhas amarelas e vermelhas representam um e dois desvios padrão da razão média, respectivamente.

No gráfico abaixo, o potencial de lucro pode ser identificado quando o índice de preços atinge seu primeiro ou segundo desvio. Quando ocorrem essas divergências lucrativas, é hora de assumir uma posição longa no desempenho inferior e uma posição curta no overachiever. A receita da venda curta pode ajudar a cobrir o custo da posição longa, tornando o comércio de pares barato para colocar. O tamanho da posição do par deve ser combinado com o valor do dólar em vez do número de ações; desta forma, um movimento de 5% em um é igual a um movimento de 5% na outra. Tal como acontece com todos os investimentos, existe o risco de que os negócios possam se mover para o vermelho, por isso é importante determinar os pontos de parada-perda otimizados antes de implementar o comércio de pares.

Um Exemplo Usando Contratos Futuros.

Um comércio de pares no mercado de futuros pode envolver uma arbitragem entre o contrato de futuros e a posição de caixa de um determinado índice. Quando o contrato de futuros fica à frente da posição de caixa, um comerciante pode tentar lucrar com o curto prazo do futuro e passar muito tempo no estoque de rastreamento do índice, esperando que eles se juntem em algum momento. Muitas vezes, os movimentos entre um índice ou commodity e seu contrato de futuros são tão apertados que os lucros são deixados apenas para os comerciantes mais rápidos - muitas vezes usando computadores para executar automaticamente enormes posições em um piscar de olhos.

Um Exemplo de Opções de Uso.

Evidência de Rentabilidade.

Os interessados ​​na técnica de negociação de pares podem encontrar mais informações e instruções no livro Pairs Trading da Ganapathy Vidyamurthy: métodos quantitativos e análise, que você pode encontrar aqui.

Opções 101: Pairs Trading.

Na coluna de hoje, vamos dissecar a troca de pares de opções, o que permite que os investidores lucrem nos mercados de cima e de baixo sem comprometer uma quantidade significativa de capital.

Quem deve sintonizar? Esta estratégia é mais adequada para comerciantes que são tendencialmente ou baixos tendenciosamente em direção a um determinado estoque, mas continuam nervosos com os shakeups no mercado ou no mercado. O investidor hesita em arriscar capital precioso comprando uma ligação isolada ou colocada, e quer cercar suas apostas.

Como funciona? Primeiro, o comerciante do par compraria uma chamada em um estoque com o potencial de se mover mais alto. No entanto, para proteger contra a volatilidade do setor ou um movimento inesperado na direção errada, o investidor compraria simultaneamente um estoque diferente em um mesmo setor. O comerciante alocaria aproximadamente a mesma quantia de dinheiro para a chamada e colocou compras, com ambas as pernas normalmente gerenciadas como um único comércio.

O quê tem pra mim? O melhor cenário é que as ações subjacentes se movam nas respectivas direções previstas, colocando as chamadas e colocando posições no dinheiro. No entanto, o comerciante de pares também pode lucrar se os retornos no comércio de chamadas excederem significativamente as perdas do comércio, ou vice-versa. Além disso, o investidor pode garantir um lucro se uma das duas opções mais que dobrar no preço por vencimento.

Além do apelo de um sono de melhor noite, parte da beleza desta estratégia é que os comerciantes podem ganhar dinheiro com movimentos significativos em qualquer direção. Além disso, em comparação com um proprietário de ações ou o jogador de opção média, o comerciante de pares é menos vulnerável ao inesperado e o hedge ajuda a reduzir a perda média do investidor em comparação com a compra de uma única chamada ou colocação.

O que eu tenho que perder? Com a maioria das estratégias de hedge, o "seguro" e a paz de espírito não são gratuitos. Em troca de pares, o prémio inicial pago pelas duas opções é (obviamente) mais do que o comerciante pagaria pela compra de uma única chamada ou colocada. Mas, as perdas geralmente tendem a ser pequenas, já que o investidor está protegendo uma visão direcional.

O cenário do pior caso é que ambos os estoques enfrentam as previsões iniciais do comerciante, fazendo a chamada e colocam sem valor no vencimento. No entanto, as perdas máximas do investidor são limitadas ao dinheiro inicial pago para comprar em duas opções.

Conheça Pierre, que pensa que as ações do Tech Titan AAA se reunirão no curto prazo. No entanto, uma vez que é o coração da temporada de lucros, Pierre está preocupado com uma retração de curto prazo dentro do setor. Porque ele geralmente é um comerciante conservador, e devido a seus medos em toda a indústria, Pierre tem cuidado com a compra das ações da AAA, ou uma chamada isolada no estoque, para esse assunto.

Como tal, ele opta por iniciar um comércio de pares. Uma vez que ele é otimista no estoque AAA - que atualmente está negociando cerca de US $ 50 - ele compra uma chamada em 50 dólares no valor de US $ 2,50. Para proteger esta compra, ele escolhe o estoque BBB - um atraso recente no setor de tecnologia - para comprar uma venda. Mais especificamente, com as ações da BBB flertando com o nível de US $ 160, Pierre compra um dinheiro em setembro 160 colocado no estoque por US $ 5.

Seu débito líquido na peça é de US $ 7,50 (US $ 2,50 + $ 5), representando o máximo que ele deve perder, caso AAA e BBB desafiem suas previsões por vencimento.

Digamos a previsão de Pierre para os flops de ações, com as ações da AAA caindo para o nível de US $ 40 e as ações da BBB reagindo ao nível de US $ 200 por vencimento. Nesse caso, tanto a chamada AAA quanto a BBB colocada expirariam sem valor, e Pierre ficaria com os $ 7.50 pagos pelas duas opções.

Por outro lado, vamos assumir que ambas as ações backpedal para o vermelho por expiração. As ações da AAA caíram para o nível de US $ 40, tornando a chamada de 50 de setembro inútil. Por outro lado, as ações de BBB apresentaram tendências baixas conforme previsto, caindo para o nível de $ 152 por vencimento. O BBB September 160 put teria um valor intrínseco de US $ 8. Menos o débito líquido inicial de US $ 7,50, o comércio de pares de Pierre ainda sai US $ 0,50 à frente.

Em outras palavras, embora sua previsão original para AAA tenha ficado aquém, o lucro do declínio de BBB ofuscou as perdas de sua chamada sem valor. Se Pierre tivesse apenas comprado a AAA, ele ficaria com US $ 2,50 até agora. Se ele simplesmente tivesse comprado o estoque por completo quando a AAA se negociasse em US $ 50, sua carteira ficaria abaixo de 20% após o declínio para US $ 40.

Finalmente, vejamos o melhor cenário para Pierre: as ações da AAA aumentam para o nível de US $ 55 e as ações da BBB diminuem para o nível de US $ 150 por vencimento. A chamada de 50 greves agora valeria US $ 5, enquanto a BBB colocaria um valor intrínseco de US $ 10. Subtraindo seu prémio inicial pago pelas duas opções, Pierre ganha US $ 7,50 no comércio ([$ 5 + $ 10] - $ 7,50). Em outras palavras, ele duplicou seu dinheiro desde a implementação da estratégia - e tudo enquanto dormia profundamente à noite.

A Schaeffer's Investment Research Inc. oferece serviços de troca de opções em tempo real, bem como boletins diários, semanais e mensais. Clique aqui para se inscrever para boletins informativos gratuitos. O site SchaeffersResearch fornece notícias, educação e comentários financeiros, além de criadores de ações, filtros e muitas outras ferramentas. O fundador Bernie Schaeffer é o autor do livro inovador, The Option Advisor: Wealth-Building Techniques Using Equity & amp; Opções de índice.

Todos os direitos reservados. A reprodução não autorizada de qualquer publicação SIR é estritamente proibida.

As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as de NASDAQ, Inc.

Como fazer parcerias Comércio com opções.

23/06/2011 6:00 am EST.

Editor Associado, Schaeffer's Investment Research, Inc.

Ao aprender a emparelhar e colocar opções em ações dentro de um setor, os comerciantes de opções e os investidores podem ganhar lucros substanciais enquanto ainda controlam o risco de queda.

A volatilidade observada no amplo mercado de atrasado tem assustado mais do que alguns touros para sentar-se à margem. No entanto, ao emparelhar chamadas e colocar dois pares do setor, os investidores podem lucrar nos mercados de alta e baixa e reduzir o risco específico de estoque.

Pairs Trading Right for You?

A negociação de pares é mais adequada para comerciantes que são tendenciosos ou tendenciosamente tendenciosos em direção a um determinado estoque, mas que continuam nervosos com os shakeups específicos do setor ou do mercado. O investidor hesita em arriscar o capital precioso comprando uma ligação isolada ou colocada e, assim, quer cercar suas apostas.

Primeiro, o comerciante de pares compraria uma chamada em um estoque com o potencial para se mover mais alto. No entanto, para proteger contra a volatilidade do setor ou um movimento inesperado na direção errada, o investidor compraria simultaneamente um estoque diferente dentro do mesmo setor no qual ele / ela possui uma visão de baixa.

O comerciante alocaria aproximadamente a mesma quantia de dinheiro para a chamada e colocou compras, com ambas as pernas normalmente gerenciadas como um único comércio.

Benefícios da Pairs Trading.

O melhor cenário é que as ações subjacentes se movam nas respectivas direções previstas, colocando as chamadas e colocando posições no dinheiro. No entanto, o comerciante de pares também pode lucrar se os retornos no comércio de chamadas excederem significativamente as perdas do comércio, ou vice-versa.

Além disso, o investidor pode garantir um lucro se uma das duas opções mais que dobrar no preço por vencimento.

PRÓXIMO: Mais Benefícios do Pairs Trading, Plus Key Risk Factors.

Além disso, o comércio de pares permite explorar o princípio da convexidade. Por exemplo, uma chamada com um Delta inicial de 0,5 perderá meio ponto quando o estoque subjacente cai um ponto. Como resultado, no entanto, o Delta da chamada será menor, o que significa que outra queda de um ponto do estoque resultará em uma perda mais fina para a opção.

Por outro lado, o Delta de uma chamada aumentará à medida que os poderes de equidade subjacentes forem maiores, o que significa que o valor da opção aumentará em cada ganho sucessivo. Ou, simplesmente, o investidor está jogando mais dólares no caminho até, colocando menos dólares em risco no caminho para baixo.

Além do apelo de um sono de melhor noite, parte da beleza desta estratégia é que os comerciantes podem ganhar dinheiro com movimentos significativos em qualquer direção.

Além disso, em comparação com um proprietário de ações ou o jogador de opção média, o comerciante de pares é menos vulnerável ao inesperado e o hedge ajuda a reduzir a perda média do investidor em comparação com a compra de uma única chamada ou colocação.

Fatores críticos de risco a considerar.

Com a maioria das estratégias de hedge, o "seguro" e a paz mental não vem livre. Em troca de pares, o prémio inicial pago pelas duas opções é (obviamente) mais do que o comerciante pagaria pela compra de uma única chamada ou colocada. No entanto, as perdas geralmente tendem a ser pequenas, já que o investidor está protegendo uma visão direcional.

O cenário do pior caso é que ambos os estoques enfrentam as previsões iniciais do comerciante, fazendo a chamada e colocam sem valor no vencimento. Além disso, a estagnação é outro dos inimigos dos comerciantes de pares, especialmente se o investidor comprou opções relativamente dispendiosas. No entanto, as perdas máximas do investidor são limitadas ao dinheiro inicial pago para comprar as duas opções.

Quando executar um comércio de pares.

Uma vez que o prémio pago pelas duas opções representa o risco máximo do comércio de pares, o melhor momento para iniciar esta estratégia é o pano de fundo da volatilidade implícita relativamente baixa (IV). Ao medir a IV de uma opção contra a volatilidade histórica (HV) da ação, os especuladores podem avaliar a riqueza relativa dos prémios.

Por exemplo, uma opção com dois meses de vencimento e uma IV de 40%, justaposto com o VH de dois meses do estoque em 25%, sugere que as opções são bastante dispendiosas no momento.

Outra maneira de avaliar o custo das opções a curto prazo de uma ação é examinando o índice de volatilidade de Schaeffer (SVI). Um SVI crescente (como no exemplo acima) nos diz que a demanda por opções de curto prazo do patrimônio está em ascensão, o que, naturalmente, pode elevar os prêmios.

Artigos relacionados em OPTIONS.

Este é um retransmissão do painel webinar OICs. Nesta discussão de mergulho profundo, Frank Fahey (representando.

Roma Colwell-Steinke do CBOEs Options Institute junta-se a Joe Burgoyne em uma conversa sobre estratégia.

Este é um retransmissão do painel do webinar OIC & rsquo; s onde você pode mergulhar profundamente nas opções gregas.

O anfitrião Joe Burgoyne responde questões de ouvintes sobre mini-opções e recursos de investidores. Então, no Stra.

Próximos eventos.

FOCO: as melhores idéias de dinheiro para 2018.

FOCUS: Futures, Options, & amp; Crytocurrencies.

Links patrocinados.

Advice Trade, Inc.

O AdviceTrade fornece comunidades on-line para comerciantes do mercado de ações para aprender e interagir. AdviceTrade & # 39 ;.

VectorVest, Inc.

2650 W. Market Street, Ste # 1-A, Akron, OH 44333.

Conselho de Indústria de Opções, The.

One North Wacker Dr., Suite 500, Chicago, IL 60606.

Corretoras de Opções Binárias dos EUA e Negociação.

Informações de Negociação de Opções Binárias dos EUA e do Global desde 2012.

Pairs Trading & # 8211; Stockpair Trading com opções de par.

Pairs Trading.

O que é troca de pares? Há mais do que um tipo de negociação de pares, mas neste artigo estaremos discutindo as negociações de opções de par Stockpair. As opções de par foram introduzidas pela primeira vez nos mercados de varejo com o lançamento oficial da Stockpair em 2010. Desde então, os pares de negociação com opções ganharam rapidamente popularidade e aceitação geral pela comunidade comercial. Um resultado previsível dessa popularidade com os comerciantes tem sido a propagação dos pares que comercializam além da plataforma Stockpair. Muitos dos corretores de opções binárias mais populares incorporaram algumas capacidades de negociação de pares em suas plataformas de opções binárias. No entanto, as duas opções oferecidas por esses corretores são um pouco diferentes das oferecidas pelo Stockpair.

Pairs Trading & # 8211; Opções de par com Stockpair.

Todas as variedades de contratos de par de opções nos vários corretores compartilham algumas características fundamentais que os tornam "opções de par", é claro. Então, antes de chegar às especificidades de cada tipo de contrato, vejamos uma visão geral sobre o que esses instrumentos são.

Pairs trading é o meio mais simples de negociação sobre o desempenho relativo de um "par" de ativos subjacentes. Na maioria das vezes, os ativos "emparelhados" serão semelhantes ou do mesmo setor. E, porque é apenas o desempenho relativo que importa, a negociação de pares é uma forma de negociação completamente neutra do mercado. Basta dizer que as condições gerais do mercado são irrelevantes para o resultado de suas negociações. Você pode ganhar dinheiro com os mercados para cima ou para baixo com a mesma facilidade, não faz diferença. Isso é uma troca de pares em poucas palavras, mas não se preocupe, iremos um pouco mais profundo do que isso. Mas primeiro alguns destaques ...

Totalmente instrumentos de mercado neutro Retornos altos de até 350% por comércio Gerenciamento de risco preciso Extremamente simples de aprender e amp; Trade Great For Hedging Outros Instrumentos Simples "Desvio Padrão" Pairs Estratégias de Negociação menores do que os Drawings habituais.

Eu acho que esses são provavelmente os destaques principais e mais importantes do comércio de opções par. Certamente há outros, mas você vai descobri-los sozinhos facilmente, se você decidir fazer uma negociação de pares. E alguns se aplicam mais a uma variedade de par de contrato de opções do que outro, então você terá que jogar um pouco. Como eles são a forma mais simples, primeiro abordaremos o tipo de negociação de pares que você encontrará em corretores que se especializam em opções binárias. Ou seja, todos, além de Stockpair.

Pairs Trading With Binary Options Brokers.

A imagem acima foi tirada de nossas contas de negociação pessoal em um dos populares corretores de opções binárias. Como você pode ver nas imagens, ambos os corretores tratam seus pares de contratos de opções, assim como os contratos padrão de opções binárias altas / baixas. E isso é verdade em todos os corretores que oferecem atualmente alguns pares de capacidade comercial. Isso é muito parecido, mas não exatamente como a variedade "Fixed" de opções de par oferecidas pelo Stockpair. Chegaremos a eles em breve. Esta variedade é bastante simples e são muito similares a um comércio de divisas na maioria das formas. A única grande diferença é que os ativos emparelhados são ações e commodities em vez de moedas.

Parâmetros de troca de pares de parcelas.

Stockpair, como o nome indica, é especializado em negociação de pares. Eles foram os primeiros a oferecer opções de par de opções para o setor varejista. Como tal, eles possuem uma plataforma de negociação única e proprietária que foi construída em torno da idéia de opções de par. Mais tarde, adicionaram opções binárias e também são concorrentes fortes nessa área. Stockpair é o rei do comércio de opções de pares indiscutível e eles o fazem extremamente bem. Infelizmente, eles não aceitam comerciantes dos EUA. Mas eles aceitam clientes da maioria dos países da UE.

Opções de par fixo em Stockpair.

Como mencionamos anteriormente, a variedade fixa de opções de par é muito similar ao contrato padrão de opção binária alta / baixa. É por isso que os corretores binários foram capazes de incorporar pelo menos pares limitados de negociação em suas plataformas. No entanto, o Stockpair ainda melhora e eles são um pouco diferentes, então vamos dar uma olhada.

A troca de opções de pares de parcerias oferece mais variedade e características de ativos do que a negociação de pares oferecida por outros corretores de opções binárias. Eles também oferecem uma seleção de expiração muito melhor. Com intervalos de 5 minutos até 150 dias! Eles geralmente oferecem maiores taxas de retorno em seus pares fixos do que os outros corretores também. Mas não sempre. Com estes contratos, o desempenho é medido apenas a partir do momento da compra, até o termo. Vejamos um exemplo rápido de troca de pares fixos.

Exemplo de troca de pares corrigidos.

Para simplificar as coisas, usaremos os estoques da imagem acima para este exemplo de troca de pares fixos. Digamos que nosso comerciante hipotético acredita que o Google provavelmente funcionará melhor do que o Facebook nas próximas duas semanas. Nada que aconteceu antes tenha importância para o nosso comércio. Assim que comprarmos nossa opção de "parar fixo" no FB / GOOG, suas performances são ajustadas iguais entre si.

1) Compra da Opção de Parto Fixo por US $ 100 no par FB / GOOG.

2) Retorno fixo de ofertas de par de 84%

3) Performances são reiniciadas por par de ações igual a 0,00%

Agora, vamos assumir ainda que nosso comerciante hipotético estava correto. Depois de anunciar uma vitória de ganhos positiva após os mercados fecharem na sexta-feira, as ações do Google sobe durante as negociações de segunda-feira. Reencaminhamento rápido até o final da nossa janela de expiração de duas semanas, temos os seguintes resultados.

1) O estoque do Facebook ganhou 1,73% do tempo de compra para caducidade.

2) A ação do Google ganhou 2,32% do tempo de compra para caducidade.

3) Significado do Google superou o Facebook em 0,59% ao longo do período.

4) O que em turno significa que o comércio termina ITM por um retorno de $ 184.

Opções de par flutuante no Stockpair.

As opções de par flutuante só estão disponíveis no Stockpair, tanto quanto sabemos. Esse tipo de negociação de pares é o mais "exótico" dos dois tipos de contratos de opções. Esses instrumentos podem oferecer retornos de apenas alguns por cento, até mais de 350%. Há muita flexibilidade e espaço para estratégias de par de negociação com esses contratos. Eles são o que fazia Stockpair uma estrela originalmente.

Com o desempenho de contratos de par flutuante, os resultados são medidos durante um período de tempo fixo. Eles não são redefinidos no momento da compra. Isso permite taxas de retorno "flutuantes" que flutuam com a diferença entre os dois desempenhos de ativos. O que parece mais complicado do que realmente é. Contudo, esses contratos só estão disponíveis com três janelas de caducidade. Eles são oferecidos por um dia, uma semana ou um mês. O desempenho é medido durante o conjunto desses períodos. Como resultado, as divergências podem crescer bastante.

Exemplo de troca de pares flutuantes.

Mais uma vez, usaremos a imagem comercial acima para o nosso exemplo para manter as coisas simples. Neste exemplo, a janela de caducidade para troca de pares flutuantes é um dia. E esta imagem mostra algumas horas no dia. Nesse ponto, RIO apresentou um desempenho significativamente maior nesse dia. Portanto, a RIO teve a melhor chance de terminar o dia como artista dominante. Nosso comerciante hipotético acredita que RIO é quase certo para manter sua liderança ao longo do dia. Ele está feliz em obter um retorno fácil de 27%. Não é ruim para uma "coisa certa".

1) Antes da compra, a BHP perdeu 0,73% até o momento nesse dia.

2) Antes de comprar RIO tinha perdido 0.26% até agora esse dia.

3) Portanto, RIO apresentou a BHP em + 0,47% até agora nesse dia.

Para o nosso recém-aberto comércio expirar no final do dia para terminar como perdedor BHP teria que superar o RIO em 0,48%. E teria que acontecer ao longo do resto deste dia. Certamente possível, mas muito improvável, dado as circunstâncias. E, de fato, nosso comerciante estava correto. BHP não reagiu para ultrapassar RIO na última metade do dia. Este comércio terminou de forma sólida o ITM por um pagamento de 27%. Um retorno de $ 127 em nosso investimento de US $ 100. Não é um ganho enorme. Mas também não é ruim para um comércio de alta probabilidade. É esse tipo de flexibilidade que torna essas opções tão úteis e divertidas para negociar.

Par Opções Trading Introdução Conclusão.

Isso é praticamente isso para uma breve introdução ao comércio de pares. Também estaremos publicando alguns materiais de estratégia de opções de pares detalhados nos próximos meses. Fique atento para isso. Nós realmente gostamos de trocas de opções por pares desde a primeira tentativa deles. Isso foi ao fazer um comentário no Stockpair há vários anos. Infelizmente, como comerciantes dos EUA, não podemos mais negociar no Stockpair. Mas a maioria do resto do mundo ainda é bem-vinda.